通过财务报表分析股票的基本面可以从以下几个方面入手： **一、资产负债表** 1. 总资产 – 分析要点：总资产规模反映了公司的整体实力。一般来说，总资产规模较大的公司在行业中往往具有更强的竞争力和抗风险能力。 – 举例：如工商银行，作为国内大型银行，其总资产规模庞大，这使得它在金融市场中具有重要地位。 2. 负债情况 – 资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额。这个比率反映了公司的负债水平。一般认为，资产负债率在 40%-60%之间较为合理。如果资产负债率过高，说明公司面临较大的财务风险；如果过低，则可能意味着公司没有充分利用财务杠杆。 – 流动比率和速动比率：流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。这两个比率用于衡量公司的短期偿债能力。
流动比率一般应在 2 左右，速动比率在 1 左右较为合适。如果比率过低，说明公司可能面临短期偿债压力。 3. 股东权益 – 股东权益反映了公司的净资产规模。股东权益的增长通常意味着公司的价值在增加。可以关注股东权益的变动趋势，以及与总资产的比例关系。 **二、利润表** 1. 营业收入 – 分析要点：营业收入是公司的主要收入来源，反映了公司的经营规模和市场份额。关注营业收入的增长趋势，以及与同行业公司的比较。如果营业收入持续增长，说明公司的业务在扩张；如果增长缓慢或下降，则可能存在问题。 – 举例：腾讯公司的营业收入多年来保持快速增长，主要得益于其在社交、游戏、金融科技等领域的多元化业务布局。 2. 毛利率 – 毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。毛利率反映了公司产品或服务的盈利能力。毛利率越高，说明公司的产品或服务具有较高的附加值和竞争力。